Привет! Меня зовут Алексей Ворм, и я хочу поделиться своим опытом работы с производными финансовыми инструментами (ПФИ). Когда я только начал торговать, все казалось сложным, но со временем я понял основные принципы. Сегодня расскажу, как это работает, какие есть риски и как не прогореть.
1. Опционы: право, но не обязанность
Опцион на продажу (put-option)
Когда я купил опцион на продажу акций, я заплатил премию (небольшую сумму) за право продать их по фиксированной цене. Если акции подешевели, я мог заработать. Если нет — потерял только премию. Максимальный убыток — это сумма, которую я заплатил за опцион.
Опцион на покупку (call-option)
Здесь я получил право купить акции по заранее оговоренной цене. Если акции подорожали, я мог исполнить опцион и заработать. Если нет — снова потерял только премию.
Важно: Опционы не обязывают меня покупать или продавать. Это просто право, за которое я плачу.
2. Фьючерсы: обязательства и риски
Фьючерс — это договор, по которому я обязан купить или продать актив в будущем по фиксированной цене.
Что нужно знать?
- Фьючерсы обязательны к исполнению (в отличие от опционов).
- Бывают поставочные (реальная поставка товара) и расчетные (денежный расчет).
- Риск убытков не ограничен — если рынок идет против меня, я могу потерять больше, чем вложил.
Маржинальные требования и принудительное закрытие позиций
Однажды у меня не хватило денег на счете, чтобы поддерживать позиции. Брокер потребовал довнести средства или сократить позиции. Если бы я этого не сделал, он мог бы принудительно закрыть мои позиции.
Вывод: Надо всегда следить за балансом и не допускать дефицита средств.
3. Форварды: что на них влияет?
Форвард — это внебиржевой договор на покупку/продажу актива в будущем.
Что влияет на результат?
- Изменение цены актива.
- Дефолт эмитента (если компания обанкротится, это может повлиять на сделку).
- Курсы валют (если актив и валюта контракта разные).
Что НЕ влияет?
- Волатильность (колебания цены) не меняет итоговый расчет по форварду.
4. Дивиденды и производные инструменты
Если акции, лежащие в основе контракта, выплачивают дивиденды:
- Я их не получу напрямую.
- Условия контракта могут измениться(например, снизится страйк-цена у call-опциона).
- Но сами дивиденды мне не придут.
5. Возмещение убытков: миф или реальность?
Однажды я потерял деньги на срочном рынке и думал, что брокер или биржа мне их вернут. Но нет!
- Убытки не возмещаются ни брокером, ни биржей, ни государством.
- В случае банкротства брокера можно попытаться вернуть средства, но это не гарантирует полного возмещения.
Мой главный вывод
Торговля производными инструментами — это не азартная игра, а серьезный процесс. Надо понимать, как они работают, следить за рисками и не надеяться на «авось». Я научился контролировать свои позиции, и теперь мои сделки стали более осознанными.
Алексей Ворм