Продолжаю экспериментировать на рынке акций. Результат и положительный и отрицательный. Отрицательный результат связан с тем, что доходность пока отрицательная. Положительный связан с исследованием и анализом рынка ценных бумаг, а это дорогого стоит. Ниже прикладываю принтскрины трудовой деятельности и свои мысли.
Методика использования предполагает алгоритм из трёх этапов: 1. Делаем подбор компаний, отвечающих требованиям по оценке коэффициента Грэма 2. Проводим рассчет самого коэффициента 3. Определяем недооцененные акции Рассмотрим каждый этап отдельно
1⃣Критерии предварительного отбора
🔹Значение мультипликатора P/BV должно быть меньше 0.75
🔹Коэффициент задолженности к капитализации должен быть меньше 0.1. Для этого делим общий долг компании на ее рыночную капитализацию. Если у фирмы слишком много долгов, то связываться инвестору с ней не стоит
🔹Соотношение рыночной стоимости акции по отношению к объему оборотных средств должно быть больше 0.1. Это значит, что у фирмы достаточно ликвидных активов, чтобы в случае чего удовлетворить требования кредиторов 🔹Мультипликатор P/S должен быть меньше 0.5(в идеале – 0.3) Дополнительные пожелания -
🔸не обращать внимание на дешевые акции, анализировать крупные, дорогие и стабильно растущие активы
🔸среднесуточный объем торгов в 100 раз должен превосходить сумму инвестиций в актив, иначе можно купить неликвид
🔸предпочтение отдаем компании, стабильно выплачивающая дивиденды
🔸компании, проводящие buyback - в приоритете
2⃣Расчёт коэффициента Грэма Когда предварительный список компаний составлен, переходим к расчету самого коэффициента Формула (А-Д) /К А - стоимость активов компании Д - долги К - количество акций, находящихся в свободном обращении В результате образуется такой индикатор, как стоимость чистых текущих активов – Net Current Asset Value, NCAV. Это и есть коэффициент Грэма Рассмотрим на примере
Активы компании 1 430 млрд.₽
Долги 402.2 млрд.₽
Акции 0.1019 млрд
NCAV=10086
Активы 627.4 млрд.₽
Долги 162.0 млрд.₽
Акции 2.375 млрд
NCAV=196
Активы 400.7 млрд.₽
Долги 168.2 млрд.₽
Акции 0.2261 млрд
NCAV=1028
Активы 1 592 млрд.₽
Долги 705.5 млрд.₽
Акции 15.193 млрд
NCAV=58.4
Активы 8 600 млрд.₽
Долги 396 млрд.₽
Акции 0.6929 млрд
NCAV=11840
*выбирая эти активы для примера, их не фильтровали по первым критериям, так как компаний в РФ, подходящих под эти параметры, мало. Для российских эмитентов какими-то фильтрами можно пренебречь
3⃣Определяем недооцененные акции с помощью NCAV Сам по себе коэффициент Грэма нам ни о чем не говорит. Кроме того, что если его значение отрицательное, то компания работает себе в убыток Чтобы понять, недооценена акция или переоценена, нужно соотнести рыночную цену акции с коэффициентом Грэма Если цена равна 50-70% от коэффициента, то акцию стоит покупать Если значение больше – акция переоценена, меньше – компания слишком недооценена. Она не плоха, но для наших целей не подходит. Скорее всего, на низкую цену влияют другие факторы, помимо фундаментальных. Например, политические
Еще это называют сделкой в лонг с плечом — если вы хотите заработать на росте цены, брокер даст деньги в долг, чтобы вы смогли купить нужный актив на большую сумму, чем фактически есть на вашем счете. Когда в будущем цена на актив вырастет, вы сможете продать его с прибылью, вернуть долг брокеру, а разницу оставить себе.Подробнее о том, как технически выглядит сделка в лонг
Например, вложив собственные 50 000 ₽, вы можете взять в долг у брокера еще столько же и купить акции компании Х на общую сумму 100 000 ₽ — с расчетом, что скоро они подорожают. Если через несколько дней цена этих акций вырастет на 20% — до 120 000 ₽, вы заработаете: 120 000 − 100 000 = 20 000 ₽.
Без денег брокера ваш доход был бы в два раза меньше.
Но будьте осторожны: эффект плеча работает и в обратную сторону. Если акции Х подешевеют на 20% — до 80 000 ₽, вам все равно придется вернуть брокеру всю сумму долга — то есть 50 000 ₽. В итоге у вас останется 80 000 − 50 000 = 30 000 ₽. Получается, что так вы потеряете 40% собственных средств.
Маржинальная торговля позволяет зарабатывать не только на росте цены, но и на выплате дивидендов. Вот что для этого нужно сделать:
В момент выплаты дивидендов вы получите деньги за все акции — в том числе за бумаги, которые купили на заемные средства брокера.
Это когда брокер дает вам в долг определенные активы: ценные бумаги или валюту. Вы продаете их на бирже по текущей цене, а вырученные деньги используете, чтобы выкупить эти же активы, когда цена на них упадет. Разница между ценами продажи и покупки будет вашей прибылью.
Например, вы ожидаете, что вскоре цена на акцию компании Y упадет на 20%, поэтому берете у брокера в долг акцию этой компании и продаете ее по текущей цене — 100 $ за штуку. В итоге на вашем счете оказывается 100 $.
Когда акция дешевеет на 20%, вы покупаете акцию, но уже по 80 $. После этого вы возвращаете акцию брокеру, и на вашем счете остается 20 $ — это прибыль от сделки в шорт.
При этом важно помнить, что размер возможных убытков при совершении необеспеченных сделок (особенно сделок по маржинальной продаже в шорт) ничем не ограничен и может оказаться даже больше той суммы, которая есть на вашем брокерском счете.
В этом случае все убытки несет инвестор — какой‑либо компенсации от государства или брокера не предусмотрено.
Рынок ценных бумаг – это та же работа. Немного не уследил, упустил, стоимости жёстко упал. Ну, в общем-то, этого и исследовал ожидать. Остаюсь на текущем уровне, пока не несу потеря. План такой – жду завтра – послезавтра. Далее набираю по максимуму жду роста, скидываю.
Ярким примером грамотной работы с ценными бумагами продемонстрировал на покупке \ продаже акций QIWI. Сработано чётко – покупка в самой нижней точке, а продажа на пике, высокой точке. Сделками доволен.
На росте продаем акции фонда Тинькофф iMOEX. Информация о фонде и стратегии фонда ниже.
Биржевой фонд в рублях позволяет вложиться в бумаги сразу нескольких десятков эмитентов по цене пая.
Он повторяет индекс Мосбиржи и инвестирует в акции крупнейших российских компаний.
Задача маклера купить подешевле, продать подороже. Пробую себя в этой роли. Особо за прибылью не гнался. Но снижении активно покупал акции Роснефти. Сегодня после выходных, акции стали активно расти в цене – было принято решение от них избавляться после достижения порога получения прибыли. Планку особо не задирал. Решил выходить и сделки после получения минимальной доходности. Основная задача – это нарастить опыт и повысить профессионализм. Сделкой доволен. Ниже диаграммы движения работы по рынку. Роснефть кстати после выхода из сделки росла ещё несколько часов. Можно было держать и продавать с более высокой прибыльностью тем не менее решил не рисковать и работать в своем стандартном и удобном ключе.
Банк Санкт-Петербург
BSPB, Акции
НЛМК
NLMK, Акции
Positive Technologies
POSI, Акции
Whoosh
WUSH, Акции
Нижнекамскнефтехим (привилегированные)
NKNCP, Акции
Ленэнерго - акции привилегированные
LSNGP, Акции
Россети Центр
MRKC, Акции
QIWI
QIWI, Акции
Фармсинтез
LIFE, Акции
Татнефть - привилегированные акции
TATNP, Акции
Ростелеком - Привилегированные акции
RTKMP, Акции
ВСМПО-АВИСМА
VSMO, Акции
Novabev Group
BELU, Акции
Казаньоргсинтез - ап
KZOSP, Акции
Сургутнефтегаз
SNGS, Акции
Россети Центр и Приволжье
MRKP, Акции
Башнефть
BANE, Акции
ФосАгро
PHOR, Акции
НОВАТЭК
NVTK, Акции
Polymetal
POLY, Акции
Татнефть
TATN, Акции
РуссНефть
RNFT, Акции
ММК
MAGN, Акции
Софтлайн
SOFL, Акции
Южуралзолото ГК
UGLD, Акции
Ленэнерго
LSNG, Акции
АбрауДюрсо
ABRD, Акции
Сегежа
SGZH, Акции
Белон
BLNG, Акции
РусГидро
HYDR, Акции
ТГК-1
TGKA, Акции
МГТС - акции привилегированные
MGTSP, Акции
ЭЛ5-Энерго
ELFV, Акции
Таттелеком
TTLK, Акции
Яковлев
IRKT, Акции
ЕвроТранс
EUTR, Акции
Сбер Банк ап
SBERP, Акции
Газпром нефть
SIBN, Акции
КАМАЗ
KMAZ, Акции
Артген
ABIO, Акции
ОВК
UWGN, Акции
Транснефть - привилегированные акции
TRNFP, Акции
Банк ВТБ
VTBR, Акции
Мостотрест
MSTT, Акции
Полюс
PLZL, Акции
Центральный Телеграф
CNTL, Акции
Трубная Металлургическая Компания
TRMK, Акции
Магнит
MGNT, Акции
Globaltrans Investment PLC
GLTR, Акции
РусАгро
AGRO, Акции
М.Видео
MVID, Акции
Юнипро
UPRO, Акции
Селигдар
SELG, Акции
МКБ
CBOM, Акции
Мечел - Привилегированные акции
MTLRP, Акции
HENDERSON
HNFG, Акции
ГТМ
GTRK, Акции
РУСАЛ
RUAL, Акции
ВК
VKCO, Акции
Интер РАО ЕЭС
IRAO, Акции
Fix Price Group
FIXP, Акции
ПИК
PIKK, Акции
Мечел
MTLR, Акции
Яндекс
YNDX, Акции
Эн+
ENPG, Акции
Нижнекамскнефтехим
NKNC, Акции
ГК Самолет
SMLT, Акции
Ашинский метзавод
AMEZ, Акции
Мосэнерго
MSNG, Акции
Диасофт
DIAS, Акции
Лензолото - привилегированные акции
LNZLP, Акции
Роснефть
ROSN, Акции
Европлан
LEAS, Акции
Циан АДР
CIAN, Акции
Акрон
AKRN, Акции
Сургутнефтегаз - привилегированные акции
SNGSP, Акции
Ozon Holdings PLC
OZON, Акции
ЭсЭфАй
SFIN, Акции
ДВМП
FESH, Акции
Северсталь
CHMF, Акции
Делимобиль
DELI, Акции
Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии
OGKB, Акции
МТС-Банк
MBNK, Акции
Распадская
RASP, Акции
Группа Черкизово
GCHE, Акции
Башнефть - привилегированные акции
BANEP, Акции
Норильский никель
GMKN, Акции
НМТП
NMTP, Акции
Мать и дитя
MDMG, Акции
Центральный Телеграф - акции привилегированные
CNTLP, Акции
Группа ЛСР
LSRG, Акции
Лензолото
LNZL, Акции
Казаньоргсинтез - ао
KZOS, Акции
Совкомфлот
FLOT, Акции
АЛРОСА
ALRS, Акции
Московская Биржа
MOEX, Акции
Газпром
GAZP, Акции
Совкомбанк
SVCB, Акции
ФСК Россети
FEES, Акции
Русолово
ROLO, Акции
Группа Астра
ASTR, Акции
ТКС Холдинг
TCSG, Акции
ЛУКОЙЛ
LKOH, Акции
Сбер Банк
SBER, Акции
Ростелеком
RTKM, Акции
СОЛЛЕРС
SVAV, Акции
Саратовский НПЗ - акции привилегированные
KRKNP, Акции
МТС
MTSS, Акции
ИНАРКТИКА
AQUA, Акции
Аэрофлот
AFLT, Акции
АФК Система
AFKS, Акции
Красный Октябрь
KROT, Акции
Тинькофф Дивидендные акции
TDIV, Фонды
Тинькофф Локальные валютные облигации
TLCB, Фонды
Тинькофф iMOEX
TMOS, Фонды
Тинькофф Вечный портфель RUB
TRUR, Фонды
Тинькофф Bonds RUB
TBRU, Фонды
Тинькофф Золото
TGLD, Фонды
ОФЗ 29006
SU29006RMFS2, Облигации
ОФЗ 26224
SU26224RMFS4, Облигации
ОФЗ 29018
SU29018RMFS7, Облигации
ОФЗ 26207
SU26207RMFS9, Облигации
Ростелеком выпуск 3
RU000A0ZYG52, Облигации
Совкомфлот ЗО-2028
RU000A105A87, Облигации
ГМК Норильский никель БО-001Р-07
RU000A1083A6, Облигации
Санкт-Петербург выпуск 1
RU000A0ZYHX8, Облигации
Газпром Капитал ЗО37-1-Д
RU000A105RH2, Облигации
Газпром ЗО27-1-Д
RU000A1056U0, Облигации
Газпром капитал ЗО24-1-Е
RU000A105C51, Облигации
ОФЗ 29025
SU29025RMFS2, Облигации
Лукойл ЗО-27
RU000A1059P4, Облигации
ОФЗ 29020
SU29020RMFS3, Облигации
ОФЗ 29022
SU29022RMFS9, Облигации
МТС выпуск 6
RU000A0ZYWY5, Облигации
ОФЗ 26237
SU26237RMFS6, Облигации
ОФЗ 26227
SU26227RMFS7, Облигации
ОФЗ 26230
SU26230RMFS1, Облигации
ОФЗ 29021
SU29021RMFS1, Облигации
ОФЗ 29008
SU29008RMFS8, Облигации
Газпром Капитал ЗО26-1-Е
RU000A105WH2, Облигации
ОФЗ 29017
SU29017RMFS9, Облигации
Лукойл ЗО-30
RU000A1059Q2, Облигации
ОФЗ 26240
SU26240RMFS0, Облигации
Газпром капитал ЗО27-2-Д
RU000A105JH9, Облигации
ГТЛК выпуск 4
RU000A0JXPG2, Облигации
ОФЗ 26226
SU26226RMFS9, Облигации
Газпром 2034
RU000A105A95, Облигации
ОФЗ 26238
SU26238RMFS4, Облигации
ОФЗ 29016
SU29016RMFS1, Облигации
ОФЗ 26242
SU26242RMFS6, Облигации
ММК ЗО-2024
RU000A105H64, Облигации
Металлоинвест ЗО-28
RU000A105A04, Облигации
ОФЗ 29023
SU29023RMFS7, Облигации
ОФЗ 26222
SU26222RMFS8, Облигации
ОФЗ 26243
SU26243RMFS4, Облигации
ОФЗ 26236
SU26236RMFS8, Облигации
ОФЗ 26233
SU26233RMFS5, Облигации
Газпром БО-22
RU000A0ZZES2, Облигации
ОФЗ 29013
SU29013RMFS8, Облигации
Газпром капитал ЗО29-1-Д
RU000A105KU0, Облигации
ОФЗ 29010
SU29010RMFS4, Облигации
ОФЗ 26234
SU26234RMFS3, Облигации
ОФЗ 26218
SU26218RMFS6, Облигации
Газпром Капитал ЗО25-1-Е
RU000A105VL6, Облигации
ОФЗ 29007
SU29007RMFS0, Облигации
ОФЗ 26229
SU26229RMFS3, Облигации
ФосАгро ЗО25-Д
RU000A106G31, Облигации
РЖД выпуск 23
RU000A0JQRD9, Облигации
Газпром Капитал ЗО28-1-Д
RU000A105R62, Облигации
ОФЗ 29019
SU29019RMFS5, Облигации
ОФЗ 26232
SU26232RMFS7, Облигации
ОФЗ 29015
SU29015RMFS3, Облигации
Лукойл ЗО-26
RU000A1059N9, Облигации
ФосАЗО28-Д
RU000A106G56, Облигации
ОФЗ 26221
SU26221RMFS0, Облигации
АФК Система выпуск 10
RU000A1008J4, Облигации
Газпром Капитал ЗО30-1-Д
RU000A105SG2, Облигации
ОФЗ 26244
SU26244RMFS2, Облигации
ОФЗ 29014
SU29014RMFS6, Облигации
ОФЗ 29024
SU29024RMFS5, Облигации
ОФЗ 26212
SU26212RMFS9, Облигации
Газпром Капитал ЗО27-1-Е
RU000A105RZ4, Облигации
Альфа-Банк выпуск 40
RU000A0ZYU21, Облигации
Газпром капитал ЗО31-1-Д
RU000A105JT4, Облигации
ГТЛК выпуск 3
RU000A0JXE06, Облигации
Лукойл ЗО-31
RU000A1059R0, Облигации
ОФЗ 26235
SU26235RMFS0, Облигации
Газпром капитал ЗО28-1-Е
RU000A105BY1, Облигации
ОФЗ 26219
SU26219RMFS4, Облигации
ОФЗ 26225
SU26225RMFS1, Облигации
Газпром Капитал ЗО26-1-Д
RU000A105RG4, Облигации
ОФЗ 26228
SU26228RMFS5, Облигации
ГТЛК выпуск 9
RU000A0ZZ1J8, Облигации
Газпром Капитал БЗО26-1-Е
RU000A105QX1, Облигации Розе нет
Вчера приобрёл акцию ГК Самолёт. Бумага интересна и как в качестве игры на краткосрочной позиции так и на долгосрочном инвестировании. Ниже детали по компании.
ГК Самолет — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере PropTech и девелопмента. Портфель компании включает 43 проекта, а земельный банк составляет более 28 млн кв. м. Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики и занимает первое место в Москве по объемам текущего строительства и второе место в России. Компания активно развивает свою онлайн-платформу, фонды коммерческой и арендной недвижимости и другие.
Акции компании кстати предусмотрены для того, чтобы продавать их на коротких позициях. Полный список всех акций для продажи в Short.