Продолжаю экспериментировать на рынке акций. Результат и положительный и отрицательный. Отрицательный результат связан с тем, что доходность пока отрицательная. Положительный связан с исследованием и анализом рынка ценных бумаг, а это дорогого стоит. Ниже прикладываю принтскрины трудовой деятельности и свои мысли.
Рынок ценных бумаг упал и позволяет нам немного заработать.
Рынок падает, а я агрессивный инвестор и значит — это мой шанс. Продаём акции Газпрома и следим за динамикой.
По окончанию рабочего дня – акции Газпром продаем. Фокус не удался. Акции сначала подросли в цене, затем почти свечой стали падать. Выжидал сколько мог начала роста, затем скинул с потерями. Ну, что же, не всегда везёт. Иногда приходится и проигрывать.
Покупаем акции Газпрома на резком снижении. Цель – это продажа на быстром росте. План такой, чтобы утром купить, а вечером продать с прибылью. Газпром хвалят в новостях и предвидится повышение спроса на данный вид ценных бумаг.
Рынок льет. На значительном падении покупаем акции М Видео
Ну что же, сегодня не получилось. Есть убыток. Инвестиционный рынок – он такой. Какой? Непредсказуемый. Есть правила – не вкладываем последние деньги, это должны быть дополнительные средства, которые всегда можно потерять. Понятно, что терять никто не хочет, все хотят получать и зарабатывать, прибавлять, но такова жизнь. Где-то прибавляется, где-то наоборот. В общем сегодняшняя динамика такова, что я в минусе. Процент доходности -30%.
Методика использования предполагает алгоритм из трёх этапов: 1. Делаем подбор компаний, отвечающих требованиям по оценке коэффициента Грэма 2. Проводим рассчет самого коэффициента 3. Определяем недооцененные акции Рассмотрим каждый этап отдельно
1⃣Критерии предварительного отбора
🔹Значение мультипликатора P/BV должно быть меньше 0.75
🔹Коэффициент задолженности к капитализации должен быть меньше 0.1. Для этого делим общий долг компании на ее рыночную капитализацию. Если у фирмы слишком много долгов, то связываться инвестору с ней не стоит
🔹Соотношение рыночной стоимости акции по отношению к объему оборотных средств должно быть больше 0.1. Это значит, что у фирмы достаточно ликвидных активов, чтобы в случае чего удовлетворить требования кредиторов 🔹Мультипликатор P/S должен быть меньше 0.5(в идеале – 0.3) Дополнительные пожелания -
🔸не обращать внимание на дешевые акции, анализировать крупные, дорогие и стабильно растущие активы
🔸среднесуточный объем торгов в 100 раз должен превосходить сумму инвестиций в актив, иначе можно купить неликвид
🔸предпочтение отдаем компании, стабильно выплачивающая дивиденды
🔸компании, проводящие buyback - в приоритете
2⃣Расчёт коэффициента Грэма Когда предварительный список компаний составлен, переходим к расчету самого коэффициента Формула (А-Д) /К А - стоимость активов компании Д - долги К - количество акций, находящихся в свободном обращении В результате образуется такой индикатор, как стоимость чистых текущих активов – Net Current Asset Value, NCAV. Это и есть коэффициент Грэма Рассмотрим на примере
Активы компании 1 430 млрд.₽
Долги 402.2 млрд.₽
Акции 0.1019 млрд
NCAV=10086
Активы 627.4 млрд.₽
Долги 162.0 млрд.₽
Акции 2.375 млрд
NCAV=196
Активы 400.7 млрд.₽
Долги 168.2 млрд.₽
Акции 0.2261 млрд
NCAV=1028
Активы 1 592 млрд.₽
Долги 705.5 млрд.₽
Акции 15.193 млрд
NCAV=58.4
Активы 8 600 млрд.₽
Долги 396 млрд.₽
Акции 0.6929 млрд
NCAV=11840
*выбирая эти активы для примера, их не фильтровали по первым критериям, так как компаний в РФ, подходящих под эти параметры, мало. Для российских эмитентов какими-то фильтрами можно пренебречь
3⃣Определяем недооцененные акции с помощью NCAV Сам по себе коэффициент Грэма нам ни о чем не говорит. Кроме того, что если его значение отрицательное, то компания работает себе в убыток Чтобы понять, недооценена акция или переоценена, нужно соотнести рыночную цену акции с коэффициентом Грэма Если цена равна 50-70% от коэффициента, то акцию стоит покупать Если значение больше – акция переоценена, меньше – компания слишком недооценена. Она не плоха, но для наших целей не подходит. Скорее всего, на низкую цену влияют другие факторы, помимо фундаментальных. Например, политические
Акции Газпрома упали в грандиозном пике. Покупаем и продаём в 11:40.
Еще это называют сделкой в лонг с плечом — если вы хотите заработать на росте цены, брокер даст деньги в долг, чтобы вы смогли купить нужный актив на большую сумму, чем фактически есть на вашем счете. Когда в будущем цена на актив вырастет, вы сможете продать его с прибылью, вернуть долг брокеру, а разницу оставить себе.Подробнее о том, как технически выглядит сделка в лонг
Например, вложив собственные 50 000 ₽, вы можете взять в долг у брокера еще столько же и купить акции компании Х на общую сумму 100 000 ₽ — с расчетом, что скоро они подорожают. Если через несколько дней цена этих акций вырастет на 20% — до 120 000 ₽, вы заработаете: 120 000 − 100 000 = 20 000 ₽.
Без денег брокера ваш доход был бы в два раза меньше.
Но будьте осторожны: эффект плеча работает и в обратную сторону. Если акции Х подешевеют на 20% — до 80 000 ₽, вам все равно придется вернуть брокеру всю сумму долга — то есть 50 000 ₽. В итоге у вас останется 80 000 − 50 000 = 30 000 ₽. Получается, что так вы потеряете 40% собственных средств.
Маржинальная торговля позволяет зарабатывать не только на росте цены, но и на выплате дивидендов. Вот что для этого нужно сделать:
В момент выплаты дивидендов вы получите деньги за все акции — в том числе за бумаги, которые купили на заемные средства брокера.